Analisis Kinerja Reksadana Saham Syariah dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M², dan TT

  • Nur Kholidah STIE Muhammadiyah Pekalongan
  • Miftahur Rahman Hakim STIE Muhammadiyah Pekalongan
  • Edy Purwanto STIE Muhammadiyah Pekalongan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksadana saham syariah di Indonesia yang diukur menggunakan risiko dan return berdasarkan metode Sharpe, Treynor, Jensen, M² dan TT periode April – September 2018. Jenis penelitian ini adalah deskriptif kuantitatif. Berdasarkan metode Sharpe dan Treynor menunjukkan hasil yang sama, yaitu tidak terdapat reksadana saham syariah yang berkinerja positif. Selama periode pengamatan (April – September 2018) menggunakan metode Jensen, M² dan TT hanya ada dua reksadana yang memiliki kinerja terbaik diantara reksadana lainnya karena mampu outperform dari SBIS dan ISSI selama 6 bulan. Reksadana tersebut adalah TRIM Syariah Saham dan Batavia Dana Saham Syariah, oleh karena itu kedua reksadana tersebut adalah reksadana yang layak dijadikan pilihan berinvestasi di tahun 2019.

References

Hadi, Nor. 2013. Pasar modal: acuan teoritis dan praktis investasi di Instrumen keuangan pasar modal. Yogyakarta: Graha Ilmu.
Huda, N., & Nasution, M. E. 2007. Investasi pada Pasar Modal Indonesia. Jakarta: Prenada Media Group.
Majelis Ulama Indonesia. Dewan Syariah Nasional, & Bank Indonesia. 2006.
Himpunan fatwa Dewan Syari'ah Nasional (Vol. 1). Kerjasama Dewan Syariah Nasional, Majelis Ulama Indonesia [dan] Bank Indonesia.
Mohamad Samsul. 2006. Pasar Modal Dan Manajemen Portofolio. Jakarta: Erlangga.
Nurjanah, Nita. 2016. Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Metode Sharpe, Jensen, Treynor, M² Dan Information Ratio Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Bisnis Indonesia (JMBI), 5(6), 604-615.
Pratomo, E. P., & Nugraha, U. 2009. Reksa Dana: Solusi Perencanaan Investasi di Era Modern, edisi revisi ke-2. Jakarta: Gramedia Pustaka Utama.
Pujiarti, T., & Dewi, F. R. 2011. Analisis Kinerja Reksa Dana Saham Dengan Menggunakan Metode Sharpe Dan Jensen Untuk Periode 2005–2009. Jurnal Manajemen dan Organisasi, 2(2), 97-107.
Sunariyah. 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP-AMP YKPN.
Sutedi, A. 2011. Pasar Modal Syariah: Sarana Investasi Keuangan Berdasarkan Prinsip Syariah. Jakarta: Sinar Grafika.
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi teori dan aplikasi. Yogyakarta: Kanisius, 8-9.
Waridah, Winda., & Mediawati, Elis. 2016. Analisis Kinerja Reksadana Syariah. Jurnal Riset Akuntansi dan Keuangan, 4(2), 1077-1086.
Yuliana, Indah. 2010. Investasi Produk Keuangan Syariah. Malang: UINMALIKI PRESS (Anggota IKAPI).
Fatwa Dewan Syariah Nasional (DSN) Nomor 20/DSN-MUI/IV/2001
Sumber Internet:
Dunia Investasi. 2018. Data Harga Saham Bursa Efek Indonesia. http://www.duniainvestasi.com/bei/, diakses pada 11 Desember 2018.
http://pusatdata.kontan.co.id, diakses pada 11 Desember 2018.
https://ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-danstatistik/reksa-dana-syariah/Default.aspx, diakses pada 11 Desember 2018
https://www.bi.go.id/id/moneter/operasi/lelang-sbi/Pages/SBIS-20-APRIL-2018.aspx, diakses pada 11 Desember 2018
Published
2019-01-31
Section
Articles